2025年以来，金融股表现强势，其中银行股、证券股、保险股涨幅居前，截至7月30日，中证银行指数（399986）涨幅超11%。此外，保险、证券板块表现也较强势。金融股迎高光时刻，中证银行指数、国证证券龙头指数及中证800证券保险指数获机构集体看好。
具体来看，中证银行ETF（512730）及鹏华中证银行指数基金（A类份额（LOF）：银行LOF基金（160631）；C类份额：鹏华中证银行C（012042））跟踪的指数是中证银行指数（399986）；证券ETF龙头（159993）及鹏华中证全指证券公司指数型基金(LOF)（A类份额：证券LOF（160633）；C类份额：鹏华中证证券C（012044））跟踪的指数国证证券龙头指数（399437）；保险证券ETF（515630）及鹏华中证800证券保险指数型基金(LOF)（A类份额：证保LOF（160625），C类份额：鹏华中证800证券保险C（015693））跟踪的指数中证800证券保险指数（399966）。
统计显示，截至 7 月 28 日，险企已经完成 21次举牌，数量不仅超过 2024 年全年，还刷新了近五年纪录。被举牌的公司以银行股为主，银行股获追捧。
招商证券研报认为，险资频繁买入国有大行，是保险公司基于股息率、税收优势、流通盘规模、监管要求、抗周期属性等多方面因素进行的决策。这一行为既体现了险资在当前市场环境下的理性选择，也反映了国有大行在金融市场中的独特投资价值。
中信证券研报称，上周银行板块回调，一方面存在分红季后的资金流出，尤其是量化类资金的收益确认；另一方面市场风格交易增长预期，稳定回报品种受青睐程度下降。中信证券认为，资金波动和风格影响已经落地，银行板块中期走势仍受重估净资产逻辑牵引，配置型资金的配置空间仍显著，预计板块绝对收益行情继续演绎。
7月11日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》以强化保险资金长期投资的稳定性与可持续性，助力资本市场健康发展。该通知首度引入五年周期指标，将险资净资产收益率和资本保值增值率的考核方式调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别设定为30%、50%、20%。
国金证券预测，未来三年保险资金入市增量资金约6000亿至8000亿元。在“低利率叠加资产荒”背景下，以股息补票息是保险公司的必然选择。“未来高股息是权益配置的重要方向，预计未来三年保险资金每年增配高股息约3000亿元至4000亿元。”国金证券分析指出。
上半年业绩券商业绩亮眼。数据显示，截至7月18日，A股市场共有33家券商披露了2025年上半年业绩预告或业绩快报，其中32家业绩预增（有2家为扭亏为盈），近四成（12家）预计业绩增长幅度超过1倍以上，行业高增长态势显现。
国金证券认为，券商板块上半年业绩同比改善趋势明确，高盈利与低估值的显著错配，凸显出该板块的配置性价比。建议投资者关注主动基金超低配的权重券商以及估值显著低于平均水平的头部优质券商。同时，券商并购预期增强，可关注券商并购潜在标的机会。
招商证券则称，资本市场底部稳固、多路资金做多基础犹存，权益向上突破存在可能；券商板块作为“牛市旗手”有望强势领涨，建议及早布局、等待突破机会。
从估值层面来看，证券公司指数的市盈率为21.22倍，处于近10年48.28%分位，仍低于近10年估值中位数21.32倍。保险板块市盈率为8.89倍，当前仍处于近十年4.3%分位，低估状况较为明显。近十年保险板块PE中位数为14.12倍，当前仍明显低于中位数。
金融股迎高光时刻，中证银行指数、国证证券龙头指数及中证800证券保险指数后市可期。中证银行ETF（512730）、证券ETF龙头（159993）及保险证券ETF（515630）布局金融各细分板块，享受政策红利带来的机遇。
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