DeepSeek模型迭代落地带动国产大模型预期上行，台积电最新财报上调全年资本开支，印证全球算力硬件需求长期高景气。鹏华创业板算力ETF（158057），聚焦创业板算力硬件赛道，一键布局算力基建龙头股，把握AI产业扩张红利。
国内AI单笔融资最大，据媒体报道，多位参与交易人士称，大模型公司DeepSeek将在近期完成最新一轮融资，融资金额从此前计划的500亿元增至约1000亿元。
国产大模型DeepSeek持续技术突破，模型性能升级、推理成本大幅下降，带动Agent、长文本、AI短剧漫剧等应用规模化落地，市场对国产算力商业化预期持续升温。
根据DataEye《2026上半年AI剧漫剧数据报告》，2026年前5个月，国内AI短剧（含漫剧）市场规模已经突破220亿元，同比增长高达138%，全年规模有望直接冲击400亿元大关。与此同时，国内整体微短剧（真人+AI）市场在2026年预计合计规模将突破1210亿元。这一惊人的增长速度，印证了AI技术对内容产业的强劲重构能力。
中信证券指出，DeepSeek系列模型深度适配国产算力生态，需求重心从训练卡，延伸至推理卡、高速互联、液冷、算力集群全链条；随着模型持续开源迭代，企业端、C端AI应用爆发，持续拉动国产算力芯片、服务器、光模块、IDC租赁需求放量 。
台积电最新财报上调全年资本开支，印证全球AI芯片、算力硬件需求长期高景气。放眼全球，台积电最新财报释放强信号：上调全年资本开支至600-640亿美元，创下历史新高，管理层明确代理型AI（Agentic AI）强劲增长是核心驱动，高端AI芯片未来数年需求维持紧平衡，全球算力资本开支周期持续上行。
政策方面，国常会部署全国一体化算力网络建设，提出推进算网融合、算电协同，完善多层次算力体系；工信部《信息通信行业“十五五”规划》明确，有序布局万卡、十万卡级智算集群，加大国产算力芯片适配，重点补强推理算力设施，目标到2030年智能算力规模大幅提升，新建大型算力中心PUE降至1.2以下，液冷等绿色算力基础设施迎来发展机遇 。
估值方面，算力板块经历前期调整后，市场已部分消化估值压力，资金重新回流订单和产业趋势确定性更高的方向。
东方证券表示国产大模型持续升级，降低AI应用落地门槛，推理算力需求迎来爆发，国产算力配套硬件需求有望持续高增，算力基建板块估值具备修复空间 。
中泰证券表示，算力需求由芯片向IDC、高速互联、配套硬件扩散。创业板算力指数成分股国产算力属性突出，叠加创业板高弹性属性，在算力资本开支上行周期收益弹性更强。
鹏华创业板算力ETF（158057）跟踪创业板算力基础设施指数（970083），从创业板精选50只算力基建标的，专注算力硬件基础设施，剥离大量泛AI软件、传媒题材，赛道纯度更高。
创业板算力ETF鹏华（158057）把“计算、网络、存储、运维”四环节装进同一篮子，是AI产业化的基建入口－－覆盖国产AI芯片、光模块连接器、HBM/DRAM、算力调度平台全产业链，享受国产算力投资机遇。
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